Пространството на DeFi определено се стреми и подобрява постоянно. Едновременно с това хората постоянно се сблъскват с чисто нови линги, които се появяват на повърхността в нова конвенция. Много нови терминологии изплуват на повърхността, като се добавят нови понятия и приложения. много от тях изглеждат отпаднали.
Платформи DeFi
С нарастващата репутация на платформите DeFi все повече потребители имат нужда да навлязат в крипто пространството. Системите за автоматизирано създаване на пазари (AMM), като например Uniswap, стартират идват в началото на юли и се превръщат в може би най-популярните системи. защото често губят заложените токени просто за това, че просто ги държат. Въпреки това, при тази конкретна технология съществува един основен проблем. В тази публикация ще обсъдим какво е непостоянна загуба и как точно да намалим всеки риск, който е включен в нея.
Преди да се занимаем с това какво е нетрайно намаление, трябва да опишем какво обикновено представляват пуловете за ликвидност. В залата за децентрализирано финансиране (DeFi), Например, След като обемът на търговията стане висок, тези брокери ще се нуждаят от още по-голяма ликвидност, защото поемането на шанса на другия аспект би ги поставило в отлична експозиция. По принцип те обединяват парите на криптоинвеститорите и ги представят на брокерите, които впоследствие ги заемат със своите търговци. След като трейдърите близо до своите сделки, тези брокери получават обратно тази сума, а също и такса,
При автоматичните пазари Maker (AMM), като например Uniswap, агентът (посредникът) отпада от уравнението. И точно тук обсъждаме непостоянната загуба.
Загуба на интелектуална собственост
Какво точно представлява постоянната загуба? Казано по-просто, това обикновено се случва, когато цената в басейна на AMM спадне или се повиши. Открийте как тя наистина се нарича "Непостоянна", точно както не сте ликвидирали от позицията си, загубата все още е "нереализирана". Колкото по-голям е спадът или увеличението, толкова по-голямо е непостоянното намаление. За да го направите по-просто, помислете, че търгувате с обезпечен актив и цената му започва да пада. Цената на актива може да се увеличи отново и вие също може да станете отново в натура, но в случай че затворите ситуацията си, загубата ви става "реализирана", следователно "постоянна". След това вашият брокер ще демонстрира вашия "нереализиран P&L", т.е. загуба в случаи като този. При залагането на ликвиден пул това е идентично нещо, но се нарича "непостоянна", а не "нереализирана".
Така че непостоянната загуба се дължи на колебанията в разходите, когато доставчиците на ликвидност заемат друга страна на търговията в условията на АММ срещу инвеститорите.
Ценообразуване на AMM
И така, как точно работи ценообразуването на AMM?
АММ обикновено са откъснати от външните пазари, което е изключително важно понятие за разбиране. Това означава, че ако цената на даден токен се промени на външните пазари, цената няма да се коригира на AMM. За да се гарантира, че цените да се променят, е необходимо инвеститор да дойде и да закупи подценения актив или да продаде надценения актив, предоставен от AMM. В този процес инвеститорът ще извлече печалбите от пуловете, което води до непостоянна загуба.
Съществуват много методи за защита при залагане на ликвидни пулове. Първоначалният начин е да участвате в пулове за ликвидност, които имат стабилни монети. Тъй като разходите за стабилни монети обикновено са фиксирани, тази промяна на цената няма да се случи и обикновено се избягват непостоянни загуби.
Други пулове предоставят по-високо съотношение, като например 80:20 и 96:4, което помага да се намали опасността от актив, който може да бъде рисков или нестабилен.
Последното решение, което помага да се смекчи непостоянното намаление, е използването на басейна Bancor V2, който помага на индивида да коригира автоматично тежестите в съответствие с външните цени от оракулите за покупни цени.
Заключение
Когато наградата е по-голяма, често възниква и по-голям риск. Участието в ликвидни пулове със сигурност е един от начините за пасивно участие в DeFi, но клиентите трябва да знаят последствията, които могат да се случат. Последната история с Iron Finance със сигурност шокира инвеститорите в световен мащаб, оставяйки ги с огромни загуби. Ето защо винаги ще бъде препоръчително да инвестирате само парични средства, които можете да си позволите да намалите. Винаги познавайте недостатъците си, бъдете подготвени за най-тежките и правете личното си проучване, след като направите каквато и да е инвестиция, особено когато участвате в пулове за ликвидност. Проучете системата, токените, летописите и проверете желанието си за поемане на риск за храна.