A DeFi-tér határozottan törekszik és folyamatosan fejlődik. Ezzel párhuzamosan az emberek folyamatosan vadonatúj lingókkal találkoznak, amelyek egy friss kongresszusban jelennek meg. Sok új terminológia felszínre kerül új fogalmak és alkalmazások hozzáadásával. sokan úgy tűnik, hogy kiesnek.
DeFi platformok
A DeFi platformok növekvő hírnevével egyre több felhasználónak van szüksége arra, hogy mélyen belemerüljön a kriptotérbe. Automated Marketplace Making (AMM) rendszerek, mint például Uniswap levegőt jön július elején, és lett talán a legnépszerűbb rendszerek. mert gyakran elveszítik a feltett tokeneket egyszerűen csak azért, mert egyszerűen tartják őket. Mindazonáltal ezzel a bizonyos technológiával létezik egy alapvető aggodalom. Ebben a bejegyzésben azt fogjuk megvitatni, hogy mi az impermanens veszteség, és hogyan lehet pontosan csökkenteni a vele járó kockázatot.
Mielőtt foglalkoznánk azzal, hogy mi az a nem állandó csökkenés, le kell írnunk, hogy általában mik a likviditási poolok. A decentralizált finanszírozási (DeFi) teremben például, Ha egyszer a kereskedési volumen magas lesz, ezeknek a brókereknek még több likviditásra lesz szükségük, mert a másik szempont esélyének megragadása kiváló kitettséget jelentene számukra. Ezek alapvetően pool kripto befektetők pénzét, és bemutatja őket a brókerek, akik ezt követően kölcsönözni a kereskedőkkel. Amint a kereskedők közel a kereskedéseikhez, ezek a brókerek visszakapják ezt az összeget és egy díjat is,
Az automatikus piactér Maker (AMM) esetében, mint például az Uniswap, az ügynök (a közvetítő) kikerült az egyenletből. És ez az a pont, ahol az impermanens veszteségről beszélünk.
Impertmanet veszteség
MI is pontosan az Impermanens veszteség? Egyszerűen fogalmazva, ez általában akkor történik, amikor az AMM uszodában az ár csökken vagy emelkedik. Fedezze fel, hogy ez tényleg az úgynevezett "Impermanent", mint ahogy nem likvidálja a pozíciójából, a veszteség még mindig "nem realizált". Minél nagyobb a csökkenés vagy a növekedés, annál nagyobb az impermanens csökkenés. Hogy egyszerűbbé tegyük, tekintsük magunkat egy biztosított eszközzel kereskedőnek, és annak költségei csökkenni kezdenek. Az eszköz költsége ismét emelkedhet, és Ön is újra a természetessé válhat, de abban az esetben, ha lezárja a helyzetét, a vesztesége "realizált", tehát "maradandó" lesz. A brókere ezt követően kimutatja a "nem realizált P&L-t", azaz a veszteséget az ilyen esetekben. A likviditási pool tétek esetében ez ugyanez a dolog, de "nem realizált" helyett "nem állandónak" nevezik.
Tehát az állandósult veszteség valójában a költségingadozások miatt van, ahol a likviditási szolgáltatók a kereskedés másik oldalát veszik fel egy AMM-környezetben a befektetőkkel szemben.
AMM árképzés
Tehát hogyan is működik pontosan az AMM árazás?
Az AMM-ek általában nincsenek összekapcsolva a külső piacokkal, amit nagyon fontos megérteni. Ez azt jelzi, hogy ha egy adott token árcédulája megváltozik a külső piactereken, az ár nem fog módosulni az AMM-en. Ahhoz, hogy az árak változzanak, szükség van egy befektetőre, aki eljön és megvásárolja az alulárazott eszközt, vagy forgalmazza az AMM által biztosított túlárazott eszközt. Ebben a folyamatban a befektető kivonja a nyereséget a medencékből, ami egy átmeneti veszteséget eredményez.
A likviditási poolokban történő tétgyűjtés során számos módszerrel védekezhet. A kezdeti módszer az, hogy olyan likviditási poolokban veszel részt, amelyekben stabilcoinok vannak. Mivel a stabilcoinok költségei általában rögzítettek, ez az árváltozás nem fog megtörténni, és az impermanens veszteségek általában elkerülhetők.
Más poolok magasabb arányt biztosítanak, mint például 80:20 vagy 96:4, ami segít csökkenteni egy olyan eszköz veszélyét, amely kockázatos vagy változékony lehet.
Az utolsó megoldás az impermanens csökkenés mérséklésére a Bancor V2 uszoda használata, amely segít az egyénnek automatikusan beállítani a súlyokat a külső áraknak megfelelően a beszerzési ár orákulumból.
Következtetés
Ha megnövekedett a jutalom, gyakran megnövekedett a kockázat is. A likviditási poolokban való részvétel minden bizonnyal egy módja annak, hogy passzívan bekerüljön a DeFi-be, de az ügyfeleknek tisztában kell lenniük az esetlegesen bekövetkező következményekkel. A legutóbbi Iron Finance-sztori minden bizonnyal világszerte sokkolta a befektetőket, akik hatalmas veszteségeket szenvedtek el. Ezért mindig tanácsos lesz csak olyan készpénzt befektetni, amelynek csökkentését megengedheti magának. Mindig ismerje a hátrányát, készüljön fel a legsúlyosabbra, és végezze el személyes kutatását, ha egyszer bármilyen befektetést végez, különösen akkor, ha likviditási poolokban vesz részt. Tanulmányozza a rendszert, a tokeneket, az évkönyveket, és ellenőrizze a kockázati késztetését az ételhez.