DeFi sedang booming karena berbagai alasan. Salah satu indikator paling penting di balik booming ini adalah pengembangan gagasan kumpulan likuiditas, baik untuk peminjaman atau perdagangan swap. Idenya disesuaikan untuk teknik desentralisasi dan bekerja dengan mulus sehingga menawarkan pertukaran terpusat untuk mengoperasikan uang mereka. Ini adalah salah satu cara kerja perdagangan pool. Ada dua pemain dalam investasi pool. Para penukar, yang menggunakan pool untuk mengganti token, dan pemasok likuiditas, dalam istilah kasarnya, pemasok likuiditas bertindak sebagai sistem pertukaran. Mereka mendapatkan biaya pertukaran setiap kali penukar memanfaatkan likuiditas mereka.
Perdagangan
Setiap pasangan perdagangan sebenarnya terdiri dari dua kolam renang. Jika kita mempertimbangkan pasangan ETH/LEND misalnya, satu kolam renang akan terdiri dari token ETH, dan kolam renang lainnya akan berisi token LEND. Harganya tergantung pada rasio yang ada dari kedua koin di kolam renang. Mari kita pertimbangkan untuk menyederhanakan bahwa kita memiliki 1,000 ETH di kolam Ether, dan 10,000 LEND di kolam LEND, harga pembelian akan ditambahkan ke ETH/LEND = 10.
Jika seseorang benar-benar ingin memasukkan likuiditas ke pool, mereka mungkin harus memasukkan kedua koin dengan rasio mereka saat ini, untuk mempertahankan biaya yang sama persis untuk pasangan perdagangan. Oleh karena itu, dalam kasus kami, perusahaan likuiditas harus menyediakan LEND 10 kali lebih banyak daripada yang bisa dia sediakan ETH.
Kehilangan yang Tidak Permanen
Salah satu faktor penting yang harus diperhatikan sebagai penyedia likuiditas adalah apa yang disebut pengurangan tidak permanen. Untuk dapat memahaminya, pertama-tama kita harus melalui matematika di balik investasi pool. Kami percaya likuiditas di kolam renang tetap konstan, oleh karena itu tidak ada token yang ditambahkan atau diambil dari kolam renang.
Ada "k" yang terus menerus, dihitung dengan mengalikan jumlah token di kedua pool. Untuk membantu menjaga agar tetap sesuai dengan ilustrasi kami, k = 1.000 * 10.000 = 10.000.000. Harga pembelian "p" dapat berupa rasio token di kedua kolam renang seperti yang telah dijelaskan sebelumnya, dalam kasus seperti ini Lend-Pool/Ether-Pool=10. Ukuran kolam renang Ether dapat dihitung sebagai "akar kuadrat (k/p)", dan seberapa besar Lend-Pool akan menjadi "akar kuadrat (k*p)".
Sementara ETH dapat mempertahankan harga yang sama. Rasio harga pasar tidak diragukan lagi akan menjadi ETH / LEND = 20, sedangkan harga pembelian di pool terus menjadi ETH / LEND = 10. bahwa mereka kemudian akan menukar hanya dengan dua 2 ETH. 142.13.
Sebagai perbandingan, Setelah perubahan harga, nilai total penuh di kedua pool bisa menjadi 1414.2 ETH. Kerugian disebut tidak permanen karena itu disusun untuk nanti setelah harga naik. Hal yang sama terjadi sebaliknya.
Karena itu, Anda harus memilih token mana yang akan dipasok dalam pool likuiditas.
X positif menunjukkan nilai yang ada dari modal yang diinvestasikan sehubungan dengan kelayakan modal yang diinvestasikan selama investasi dalam %. Jika selisihnya adalah 50% yaitu atau kelayakan 1 token berkurang separuh dibandingkan dengan yang lain, modal penyedia likuiditas hanya dapat memiliki 94.281% dari kelayakan selama deposit, maka dia akhirnya akan kehilangan sekitar 5.72%.
X negatif menunjukkan kenaikan harga pada token dalam %. Kerugian 50% setara dengan keuntungan 100%. Kita mendapatkan hasil yang sama untuk 100x/(x-100) untuk x. Misalnya jika kita memasukkan 50 ke dalam rumus, kita akan mendapatkan hasil yang sama seolah-olah kita memasukkan -100 (perubahan harga proporsional yang sama persis).
Tentang Minat
Minat pada Uniswap atau pertukaran pool likuiditas serupa di blockchain lain, misalnya Defibox pada EOS, telah menjadi tinggi untuk beberapa pasangan perdagangan. Bunga tahunan sebesar 100%+ bukanlah hal yang langka. Tetapi bagaimana bisa sampai pada nilai bunga setinggi itu?
Untuk memulainya, bidang ini agak baru, lebih jauh lagi, menyediakan likuiditas termasuk risiko, semua token dapat didaftarkan dengan cukup mudah, sama sekali tidak ada persyaratan KYC dan biayanya rendah, Anda pasti harus mempertimbangkan biaya transaksi.
Bunga ini secara teoritis harus menyesuaikan seiring berjalannya waktu dan turun secara signifikan.