"DeFi" klesti dėl daugelio priežasčių. Vienas iš svarbiausių šio pakilimo rodiklių jau buvo likvidumo telkinių idėjos vystymas, nesvarbu, ar tai būtų skolinimas, ar prekyba apsikeitimo sandoriais. Ši idėja pritaikyta decentralizuotiems metodams ir veikia sklandžiai, todėl ji siūlo centralizuotoms biržoms veikti už jų pinigus. Tai yra vienas iš būdų, kaip veikia baseino prekyba. Yra du investavimo į fondą žaidėjai. Mainų dalyviai, kurie naudoja baseinus žetonams keisti, ir likvidumo tiekėjai, grubiai tariant, likvidumo tiekėjai veikia kaip mainų sistema. Jie uždirba mainų išlaidas, kai mainų dalyviai naudoja jų likvidumą.
Prekyba
Kiekvieną prekybos porą iš tikrųjų sudaro du fondai. Pavyzdžiui, jei kalbėtume apie ETH/LEND porą, vieną baseiną sudarys ETH žetonai, o kitą - LEND žetonai. Kaina priklauso nuo esamo abiejų monetų santykio plaukimo baseine. Supaprastinimo sumetimais laikykime, kad eterio baseine turime 1 000 ETH, o LEND baseine - 10 000 LEND, pirkimo kaina bus sumuojama ETH/LEND=10.
Jei kas nors tikrai nori įtraukti likvidumą į baseinus, jiems gali tekti įtraukti abi monetas pagal dabartinį jų santykį, kad išlaikytų lygiai tokią pačią prekybos poros kainą. Todėl mūsų atveju likvidumo bendrovė turėtų teikti 10 kartų daugiau LEND, nei galėtų teikti ETH.
Nuolatinis praradimas
Vienas iš esminių veiksnių, į kurį reikia atsižvelgti kaip į likvidumo teikėją, gali būti vadinamasis nepastovus sumažėjimas. Kad galėtume jį suprasti, pirmiausia turime peržvelgti investavimo į baseiną matematiką. Manome, kad likvidumas baseine išlieka pastovus, todėl jokie žetonai nėra papildomi ar išimami iš baseino.
Yra nuolatinis "k", apskaičiuojamas dauginant žetonų kiekį abiejuose fonduose. Kad būtų lengviau laikytis mūsų iliustracijos, k=1,000*10,000=10,000,000. Pirkimo kaina "p" gali būti žetonų abiejuose fonduose santykis, kaip šiuo metu aprašyta anksčiau, tokiais atvejais kaip šis Lend-Pool/Ether-Pool=10. Eterio baseino dydis gali būti apskaičiuojamas kaip "kvadratinė šaknis(k/p)", o koks yra Lend-Pool dydis, bus "kvadratinė šaknis (k*p)".
O ETH gali išlaikyti tą pačią kainą. Rinkos kainos santykis neabejotinai bus ETH/LEND=20, o pirkimo kaina baseinuose ir toliau bus ETH/LEND=10. kad tada jie būtų iškeisti tik į du 2 ETH. 142.13.
Palyginimui, Po kainos pokyčio visa bendra abiejų baseinų vertė gali būti 1414,2 ETH. Praradimas vadinamas nepastoviu, nes jis sudaromas vėliau, kai kaina padidės. Lygiai tas pats vyksta ir priešinga kryptimi.
Todėl turėtumėte pasirinkti, kuriuos žetonus tiekti į likvidumo fondus.
Teigiami x rodo esamą investuoto kapitalo vertę, susijusią su investuoto kapitalo vertingumu investuojant į %. Jei skirtumas yra 50%, t. y. arba 1 žetono vertingumas, palyginti su kitu žetonu, sumažėja perpus, likvidumo teikėjo kapitalas indėlio metu gali turėti tik 94,281% vertingumo, tada jis galiausiai praras apie 5,72%.
Neigiamas x rodo, kad % žetono kaina padidėjo. 50% nuostolis yra lygus 100% pelnui. Tą patį rezultatą gausime, jei x reikšmė yra 100x/(x-100). Pavyzdžiui, jei į formulę įrašysime 50, gausime tokį patį rezultatą, tarsi įrašytume -100 (lygiai toks pat proporcingas kainos pokytis).
Apie palūkanas
Susidomėjimas "Uniswap" ar panašiomis likvidumo fondo biržomis kitose blokų grandinėse, pvz., "Defibox" EOS, tapo didelis kelioms prekybos poroms. Metinis susidomėjimas 100%+ nebūtinai yra retenybė. Tačiau kaip pasiektos tokios didelės palūkanų vertės?
Pirmiausia, ši sritis yra gana nauja, be to, likvidumo užtikrinimas apima riziką, visi žetonai gali būti išvardyti gana lengvai, nėra absoliučiai jokio KYC reikalavimo, o išlaidos yra mažos, jūs tikrai turėtumėte apsvarstyti sandorių mokesčius.
Teoriškai laikui bėgant šios palūkanos turėtų koreguotis ir gerokai sumažėti.