Aave är ett decentraliserat lånesystem som bygger på Ethereum. Det mest avgörande steget som uppgiften tog var att omvandla från marknaden för lån till poollån. Räntan beror på utbud och efterfrågan. Ju större %age av en simbassäng redan är utlånad, desto större är räntan. Vid poolutlåning lägger låneföretagen sina polletter gemensamt i en pool, som låntagarna tar ut sina låneprodukter ur. På en marknadsplats fastställde låneförmedlare och låntagare sin ränta och väntade på att du definitivt skulle ta dem till sitt erbjudande. Denna teknik var istället ansträngande och ineffektiv.
Aave för långivare
För att kunna ge ett lån på Aave, till exempel 99 ut som lånas ut, måste han först vänta på att låntagarna ska betala tillbaka dem. ADAI inuti vårt fall ökar i värde i jämförelse med DAI, aDAI ses som en överförbar, För att skapa det enklare,
Om du använder Aave för nästan alla andra förtecknade token kommer det utan tvekan att vara analogt med ditt DAI/aDAI-exempel.
Aave för låntagare
För att få ett lån på Aave används dessa medel som säkerhet om man vill få ett lån. På samma sätt för långivare, där stablecoins i allmänhet får de högsta LTV:erna. Vem som helst kan ta ett lån så länge han vill, förutsatt att han har den nödvändiga likviditeten.
Låntagare med Aave kan välja mellan fasta och flexibla räntenivåer. De fasta räntorna är ofta högre än den vanliga flexibla räntan. Den extra fördelen med fasta räntor är att det är enklare att utnyttja dem för planering och kalkylering.
När värdet på den lånade token ökar eller värdet på den deponerade säkerhetstoken sjunker, uppnås en så kallad likvidationströskel, vilket kan utlösa en likvidation av lånet. I sådana fall byts säkerheten sedan ut mot det lånade myntet och återförs till poolen.
Staden sköter utbytet av den säkra token mot den lånade token. Om likvidationströskeln överskrids kan vem som helst köpa säkerheten till ett rabatterat pris som ersättning för den lånade token. Växelkursen är bättre än den på den fria marknaden.
I bilden ovan kan vi se värdet LTV. För att kunna låna DAI måste man lämna en säkerhet som är 33% större än lånet (lån=75% av säkerheten). Lånet avvecklas när dess värde når 80% av säkerheten. Likvidationsstraffet (5% avseende DAI) visar det %age av säkerheten som låntagaren måste betala till likvidatorerna.
Exempel
Vi antar att ETH-priset råkar ligga på $400. Marcel betalar 10 ETH ($4000) till Aave. Teoretiskt sett får han låna DAI till ett värde av $3000, alltså 3000 DAI. Vi antar också att han egentligen bara vill låna 2000 DAI.
Standardscenariot
Marcel avslutade sitt företag och betalade sedan tillbaka DAI inklusive ränta. Räntan gör att hans lån växer med tiden (räntan dras inte av från hans säkerhet). Eftersom han betalade tillbaka kan han nu få tillbaka sin säkerhet när han verkligen vill.
Avveckling
Marcel har lånat ut DAI till en ränta på 5% i bara ett år. Eterpriset har inte klarat sig bra för tillfället. Det har fallit till $263. Det totala beloppet som ska betalas har ökat till 2 100 DAI. Dess säkerhet är för närvarande värd $2 630. Nu sjunker prislappen på ether med ytterligare 50 cent. Det totala lånade beloppet motsvarar nästan 80% av hans säkerhet. Köparna behöver nu inte betala 262,5 DAI för Marcels eter eftersom de skulle göra det på den fria marknaden, utan endast cirka 250 DAI. Således flödar DAI:erna tillbaka till poolen och Marcels insättning decimeras. Nu släpper Smart Contracts Marcels halva position (1050 DAI) för likvidation med en rabatt på 5%. Förhållandet (hälsofaktorn) beräknas sedan på nytt. För de 1050 DAI får likvidatorerna 4,2 eter och 5,8 eter återstår. Marcels skuldsättningsgrad ligger för närvarande runt 67% (1050/(262,5*5,8)) igen och är därmed i det gröna området.
Det är uppenbart att hela processen inte är helt riskfri. Om prislappen på ETH sjunker alltför mycket och inte kan likvideras med tiden kommer ett underskott att utformas för poolen. Låt oss anta att ETH bevittnar en flash crash ända ner till $205. Nu kommer 10ETH-säkerheten att vara värd endast $2050. Otillräckligt för att betala tillbaka sitt lån, som nu är värt 2100 DAI. [Vi kan titta på vad som händer efteråt och vem som hålls ansvarig].
Aave har en sektion på sin webbplats där du kan titta på tillgängliga likvidationer och dra nytta av dem. Låt oss anta att vi har USDT och önskar göra en viss vinst genom en likvidation. I exemplet ovan hittade vi denna typ av position. Vi har nu tittat på positioner som är öppna för likvidation i USDT. 37,14 USDT är fortfarande öppna. Låntagaren har deponerat USDC och DAI som sin prioriterade säkerhet. Vi bestämmer oss för att du vill byta våra USDT mot USDC. Sidan visar oss att man får 35,42 USDC för 33,73 USDT, skillnaden är vår rabatt på 5%.
Allt vi behöver göra nu är att skicka transaktionen och glädja oss åt den vinst vi just gjort. Metamask antyder att transaktionens gasavgifter uppgår till $28. Genom att göra detta skulle avgifterna ha gjort att vi hade haft en betydande förlust. Det finns dock ett bekymmer med Ethereums blockkedja just nu, de extremt höga avgifterna! Med de befintliga transaktionskostnaderna är det föga meningsfullt att avveckla positioner som är mindre än $600. Vem som råkar avveckla de mindre positionerna förbryllat förblir en öppen fråga.
Det här exemplet är verkligen ett utmärkt exempel på hur höga gasavgifter kan utgöra ett problem för DeFi. Aave vill motverka problemet med avgifterna genom att släppa v2.
Utlåning och hypotekslån
Utlåning utan säkerhet och hypotekslån. Icke-säkerställda lån kommer att vara det slutliga målet för DeFi världen. De kommer att kunna låna ut långt utöver ren spekulation. Aave har nyligen infört en typ av ogaranterad utlåning. Detta innebär att en tredje person delegerar sin säkerhet för att täcka en annan låntagares lån. Denna typ av utlåning förutsätter en stor mängd förtroende.
Aave har ingått ett partnerskap med RealT. RealT tokeniserar egendom. De äkta egendomstokens kan teoretiskt sett användas som säkerhet för att kunna ta upp lån. Ett bostadslån så att säga.
Flash-lån
Aave stöder också snabblån. Flash-lån är en typ av lån som antas och återbetalas i en och samma transaktion. Du bör veta att Ethereum-transaktioner kan vara mycket komplexa du behöver inkludera flera smartkontraktskall, vilket syns i det här exemplet. Om lånet inte återbetalas i exakt samma transaktion ogiltigförklaras hela transaktionen som om lånet aldrig användes i första hand. Genom att göra så kan du till exempel förbruka ett ETH flash-lån en stablecoin på Uniswap, byta stablecoin mot ETH igen på dXdY och återbetala flash-lånet med ränta, allt inom en transaktion.
För närvarande är Aave inte riktigt decentraliserat. Företaget fortsätter att utveckla protokollet tillsammans med samhället. När programvaran har mognat och är tillräckligt säker skulle projektet betalas helt och hållet till staden. Men detta är inte utformat för att förbli så här. AAVE-tokens kommer att fungera som en rösträtt för eventuella ändringar. Ett tokenbyte från LEND till AAVE är tänkt att ske inom kort.
På det hela taget kan Aave vara ett spännande projekt med ett totalt värde på $1. Det fortsätter att växa till ett av de största DeFi-projekten.
Som redan nämnts finns det många tillägg i projektets pipeline. Det ska bli intressant hur projektet kommer att utvecklas från och med nu. Om det befintliga tokenpriset är en utmärkt ingångspunkt på kort sikt kan diskuteras efter den senaste tidens uppgång i priset. För framtiden har projektet definitivt potential.