Існує багато типів критиків криптовалют. Є технічні критики, які вважають, що криптовалюти - це примха, а блокчейн не є панацеєю, як здається. Є фінансові ведмеді, які не бачать довгострокового потенціалу зростання ринку. Є усталені інтереси, такі як банки, які стурбовані потенціалом криптовалют підірвати традиційні грошові системи.
Фактор страху
Є урядові торговці страхом, які стурбовані тим, що інвестори будуть ошукані або податкові гроші витечуть крізь пальці. Ці крипто-меми-пророки страху, невпевненості і сумнівів мають своє місце на функціонуючому ринку. Вони виступають в ролі адвоката диявола і перевіряють деякі з найбільш обурливих заяв про технологію блокчейн.
Однак "чорний лебідь" - це подія іншого типу. Подія "чорного лебедя" в біткоїні або криптовалюті - це найгірший сценарій, і він може бути руйнівним і незворотнім.
Чому важливо враховувати сценарії "чорних лебедів"? Прогнозисти "чорних лебедів" працюють як рототайлер, в той час як FUDстери забезпечують адекватний рівень обрізки ринку. Їх робота полягає в тому, щоб припустити, що ринок обвалиться, і дати можливість відбудувати сад або перенести його в інше місце. Це як домовласник, який будує укриття від радіоактивних опадів у своєму підвалі. Корисно бути готовим до найгіршого. Хоча навряд чи це колись знадобиться, але це великий ресурс.
Ось короткий огляд деяких з найгірших сценаріїв, з якими може зіткнутися криптовалюта в процесі свого розвитку.
Подія "Чорний лебідь
Давайте спочатку визначимося, що таке "чорний лебідь" і чим він не є. Термін є похідним від імені Нассима Ніколаса Талеба, письменника і фінансиста. Талеб описав чорного лебедя як подію, яка є абсолютно непередбачуваною і має руйнівні наслідки, коли писав про фінансову кризу 2008 року.
Талеб сказав, що це поняття відносне. Подія "чорного лебедя" не обов'язково означає падіння метеорита або виверження вулкана, які однаково порушують роботу всіх речей. Широкомасштабний збій у криптовалюті, наприклад, відкрив би можливості в інших фінансових і технологічних секторах. Його можна локалізувати. Чорна Лебідь одного ринку може виявитися золотою гускою іншого. Це лише чорний лебідь, пов'язаний з криптовалютою. Це події, які будуть катастрофічними для криптосектору, справжні чорні лебеді. Вони не обов'язково пов'язані з подіями, які б потрясли весь світ або фінансові ринки. Ці події матимуть значні наслідки, які значною мірою обмежуються криптосферою, але все одно будуть руйнівними.
Регуляторний молот
Наразі біткойн та інші криптовалюти функціонують у сірій правовій зоні. Були зроблені деякі попередні кроки в напрямку регулювання криптовалют в США. Незважаючи на те, що податкове законодавство щодо криптовалют було роз'яснено, спостерігалося деяке високе оподаткування. Комісія з цінних паперів і бірж США залишила питання про те, чи є криптовалюта цінним папером, для вирішення в кожному конкретному випадку.
Справжній молот на криптоіндустрію ще не впав. Більшість бірж працюють у позаправовому середовищі, яке не підлягає державному нагляду. Основна регуляторна новина навколо бірж була пов'язана з тим, чи будуть вони заборонені.
Уряди
Чи здатні уряди заборонити біткоїн? Це створює перший великий сценарій "чорного лебедя", тобто екстремальний і нищівний рівень регуляторного тиску на кілька великих ринків одразу. Було б жахливо, якби, наприклад, США і Південна Корея одночасно вирішили, що криптовалюта повинна бути жорстко врегульована.
Гіршим сценарієм є негайне закриття або оголошення поза законом бірж, що потенційно може призвести до заморожування мільйонів доларів колективних активів.
За іронією долі, цей сценарій суперечить оригінальному баченню Сатоші Накамото про глобальну валюту без кордонів. Більшість багатства на ринку криптовалют зберігається на біржах, а не в приватних гаманцях. Тому фіатні шлюзові біржі - це єдиний спосіб для користувачів комп'ютерів вийти на ринок без ASIC для просунутих майнерів. Це призвело б до закриття ринку.
Критики вказують на те, що біткоїн вижив після минулих заборон, зокрема, тієї, яку раніше запровадив Китай. Китай, як відомо, бідна країна випробування через високий рівень контролю з боку центрального уряду та непередбачувану динаміку ринку. Заморожування у США чи Південній Кореї може бути ще більш катастрофічним.
Катастрофічний збій коду
Інша можлива подія "Чорного лебедя" - це помилка в коді криптовалюти, яка може бути використана. Нещодавно це сталося з меншими валютами, такими як Verge. Зловмисна атака дозволила хакерам видобувати блоки надзвичайно низької складності, викачуючи мільйони доларів. Атаки 51% також дуже легко виконати на менші монети, як ми бачили.
Квантові обчислення
Яку загрозу це становить для біткоїна? Хоча малоймовірно, що це станеться з біткоїном, сценарій, в якому біткоїн буде успішно експлуатуватися, може призвести до викрадення мільярдів доларів і різкого падіння курсу валюти. Квантові обчислення можливі, хоча наразі це неможливо.
Експерти з безпеки прогнозують, що величезна обчислювальна потужність квантових комп'ютерів зможе зламати захист біткоїна вже через 10 років. Біткоїн вже неодноразово демонстрував свою стійкість до атак, тому рішення має бути знайдено до того, як це станеться.
Hacked and Forked
Цифрова природа біткойна робить його вразливим до технологічних атак, які можуть поставити під загрозу його кінцеву природу. Це може бути злом біржі або терористична атака, профінансована за допомогою Біткоїна. Це може спричинити інтенсивний правовий і політичний тиск, щоб покласти край зародженню цифрової валюти.
Існує також можливість, що більш зловісним технологічним ворогом може стати звичайна вилка.
Вилки для біткоїнів
Ознайомтеся з нашим Гідом по форкам біткоін. Форки часто є запланованими відхиленнями від криптовалютного проекту, які призводять до появи дещо різних версій з дещо іншим кодом. Дехто стверджує, що такі криптовалюти, як біткоїн, можуть бути буквально вилковані до смерті. Якщо в проекті відсутня центральна згуртованість, це може призвести до того, що проект буде розділений на безліч дрібних і, в кінцевому рахунку, неактуальних проектів. Це також може призвести до того, що форк буде підтримуватися вище основної валюти Bitcoin і в кінцевому підсумку займе лідируючі позиції, на що і сподіваються деякі прихильники Bitcoin Cash.
Небезпека полягає в розмиванні ринку. Навіть якщо вилки будуть успішними, вони зменшують кількість готівки, доступної для старих монет, які були прийняті. Штати тепер можуть карбувати власні монети. Це було проблемою на самому початку існування Сполучених Штатів. Уявіть собі розчарування, викликане кожним з 50 американських штатів. Це було виправлено лише створенням однієї національної валюти.
Подібно до біткоїна або будь-якої іншої великої криптовалюти, вона може бути розгалужена і переналаштована на тисячу варіантів, кожен з яких контролюватиме невелику частину ринку. Це перешкоджатиме прийняттю і відкриє поле для тиску з боку державних регуляторів, а також фінансових установ, які є більш авторитетними, ніж інші, недобросовісних учасників та інших небажаних суб'єктів.
Найбільш малоймовірні прогнози
Чорних лебедів за своєю природою важко ідентифікувати заздалегідь. Варто витратити час на обдумування можливих чорних лебедів біткоїна. Талеб відстоював цю точку зору адвоката диявола, щоб виявити потенційну слабкість ринку. Вони, за визначенням, руйнують ринок. Це варіація на тему "готуйтеся до найгіршого". Хоча потенціал і ентузіазм щодо криптовалют високі, важливо пам'ятати, що ринок залишається молодим і неперевіреним. Якщо трапиться лише кілька ключових подій, це може призвести до катастрофи. Інвестори можуть бути трохи більш реалістичними, пам'ятаючи про можливість події "чорного лебедя". Ми навчилися одному на ринку криптовалют: Очікуйте несподіванок.